Un niveau de compétence est nécessaire pour négocier des actifs financiers qui sont volatils comme les crypto-monnaies. Si un trader veut être en mesure de comprendre le marché, il doit savoir comment les crypto-actifs sont négociés. Le prix de l’apprentissage des transactions réside dans la capacité à discerner le marché, à choisir une stratégie de négociation rentable et à effectuer une analyse fondamentale et technique.
L’analyse technique peut être utilisée dans le trading forex et les marchés boursiers pour déterminer le momentum du marché. Les traders traditionnels utilisent également des outils techniques tels que les bandes de Bollinger, le MA et le RSI pour déterminer où les traders en crypto doivent acheter ou vendre.
Cet article se concentrera sur l’analyse fondamentale des crypto-actifs. Il s’agit d’une perspective différente de celle des marchés traditionnels. Il est essentiel de trouver ce qui donne de la valeur aux crypto-monnaies lorsque vous les évaluez pour leurs fondamentaux. Ce guide vise à vous montrer les métriques que vous devriez rechercher lorsque vous effectuez des analyses fondamentales des crypto-monnaies.
Qu’est-ce que l’analyse fondamentale ?
L’analyse fondamentale (AF), l’une des nombreuses méthodes d’étude de marché utilisées pour les crypto-monnaies, en est un exemple. Elle consiste à analyser les crypto-actifs pour déterminer leur valeur intrinsèque, plutôt que le prix actuel du marché. Cette stratégie permet aux analystes d’évaluer toutes les variables qui ont un impact sur le coût et la valeur d’un actif crypto, comme les équipes de gestion, les influenceurs et les cas d’utilisation.
L’analyse fondamentale cherche à connaître la véritable valeur de l’actif pour déterminer s’il est sous-évalué et surévalué. Si un actif cryptographique s’avère sous-évalué, les traders peuvent soit acheter l’actif et le vendre, soit s’abstenir d’acheter lorsqu’il est surévalué.
Lors de l’analyse des crypto-monnaies, les marchés traditionnels utilisent des indicateurs fondamentaux qui ne se traduisent pas bien pour les crypto-monnaies. Ensuite, nous devons considérer d’autres métriques dominantes spécifiques aux crypto-monnaies. Les projets de crypto-monnaies ne peuvent pas manipuler l’ensemble de la blockchain sans les modifier. Nous nous concentrerons sur trois métriques clés pour nous aider à construire une base pour analyser les crypto actifs : les métriques in-chain, les métriques financières et les métriques de projet.
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Métriques sur la chaîne
Les métriques on-chain peuvent être décrites comme des données disponibles sur la Blockchain qui sont observables. Bien qu’il soit long, coûteux et fastidieux pour les analystes de vérifier les réseaux sur lesquels ils souhaitent exporter des données, ils peuvent le faire eux-mêmes. C’est là que les échanges de crypto-monnaies et les interfaces de programmation d’applications sont utiles. Ils fournissent les informations nécessaires à la prise de décision financière. CoinMarketCap offre des informations précieuses sur l’actif, comme une analyse on-chain. Binance Research et Coinmetrics sont deux autres sources.
Voici quelques considérations importantes à connaître lors de l’analyse des métriques on-chain des crypto-actifs.
Taux de hachage
Pour sécuriser le réseau, les blockchains utilisent différents algorithmes de consensus. Chaque mécanisme possède son propre algorithme. Il est important d’avoir accès à des données sur ces derniers afin de réaliser une analyse fondamentale. Les analystes le considèrent comme une preuve de santé pour l’actif cryptographique. La capacité de minage d’une machine à effectuer de manière efficace et effective des calculs de preuve de travail (PoW), de hachage sur les blockchains.
Les récompenses et la sécurité du minage sont directement proportionnelles au taux de hachage. Un taux de hachage plus élevé indique la probabilité d’ajouter des blocs à la blockchain et d’être récompensé pour chaque bloc. Un taux de hachage plus élevé donne à la blockchain 51 % de chances d’éviter les attaques et est rentable pour les mineurs. Les mineurs pourraient abandonner le minage en faveur de la sécurisation du réseau et de la capitulation à des taux de hachage plus faibles. Le coût du minage est également affecté par le prix et les frais actuels de l’actif. D’autres facteurs incluent les coûts d’électricité et la puissance de calcul.
Valeur de la transaction
Il est important de rechercher la valeur de transaction des crypto-actifs sous-jacents avant de procéder à une analyse fondamentale. Cela indiquera l’acceptation de l’actif cryptographique en tant que moyen de transactions. La valeur de toutes les transactions sur la blockchain à un moment donné est appelée valeur de transaction. La valeur de transaction quotidienne du bitcoin est de 100 000 s’il y a 100 transactions d’une valeur de 1000 $ chacune. Il est possible de mesurer la valeur d’une transaction en utilisant soit la monnaie native du réseau (BTC), soit des monnaies fiduciaires comme le dollar américain.
Nombre de transactions
Le nombre de transactions permet de suivre l’activité qui se produit sur un réseau. Différentes périodes de temps peuvent révéler des changements dans l’activité au fil du temps. Vous devez traiter cette mesure avec prudence, car il n’y a aucun moyen de savoir si une personne transfère des fonds dans différents portefeuilles pour augmenter les chiffres sur la chaîne.
Droits d’inscription
Les frais de transaction sont payés par les négociants pour fournir des informations sur le marché afin d’ajouter des ordres à la blockchain. Ce processus fonctionne de manière similaire à une vente aux enchères. Les transactions dont l’offre est plus élevée que les autres sur la blockchain seront incluses plus rapidement.
Des frais que les utilisateurs paient au fil du temps leur permettent d’accéder à des informations sur la sécurité du crypto-actif sous-jacent. Les blockchains basées sur la preuve de travail (PoW) offrent des récompenses de bloc aux mineurs. Cependant, les frais de transaction augmentent naturellement et la récompense par bloc tend à diminuer. Si les frais de transaction n’augmentent pas, les mineurs peuvent être frustrés par les coûts de transaction élevés et la diminution des récompenses en bloc.
Adresses actives
Une adresse de portefeuille active est le nombre d’adresses de blockchain disponibles qui sont fonctionnelles à un moment donné. En combinant les adresses de réception et de transfert sur une période de temps, on peut calculer les adresses actives. Cela vous permettra d’estimer la croissance ou la diminution de l’activité sur un actif cryptographique. Une autre méthode consiste à additionner les adresses uniques et à comparer les résultats en fonction de leur période.
Mesures du projet
Les métriques on-chain ont tendance à se concentrer sur les données de la blockchain. Les métriques de projet adoptent plutôt une approche qualitative. Elle mesure des caractéristiques telles que les performances de l’équipe, la concurrence, le livre blanc, le fonctionnement et tous les autres rouages du projet.
Le livre blanc
Il est essentiel d’examiner le whitepaper de tout projet de crypto-monnaie avant d’investir. Le whitepaper, un document technique qui explique tout sur un projet de crypto-monnaie, est essentiel. Il contient des informations sur l’équipe, les objectifs et la feuille de route pour les atteindre.
L’équipe
De nombreux projets de crypto-monnaies donnent des détails sur les personnes à l’origine de la création du projet. Il est possible de retracer les détails des membres de l’équipe pour voir s’ils ont les compétences nécessaires pour tenir leurs promesses. Vous pouvez également mener des enquêtes pour savoir si l’équipe a déjà participé à des projets d’escroquerie réussis par le passé et si ses compétences lui permettent d’atteindre ses objectifs.
Si vous recherchez des projets de crypto qui n’ont pas d’équipe ou des codeurs anonymes, recherchez leur communauté de développeurs. Vous pouvez vérifier leur activité sur GitHub pour voir s’ils ont un GitHub public. Vérifiez également le nombre de contributeurs. Il est plus intéressant de mettre à jour son profil régulièrement que de ne pas l’avoir fait depuis un moment.
La compétition
Un livre blanc décrit le cas d’utilisation visé par un projet de crypto-monnaie. Il est crucial d’établir des comparaisons entre les projets avec lesquels il est en concurrence et le système qu’il va modifier. Cette analyse vous montrera quels projets seront présents sur le long terme et lesquels ne feront que s’ajouter à la liste croissante des crypto-monnaies offrant peu ou pas de valeur.
Tokenomics , Utilité et demande
Tokenomics traite de l’économie et de l’offre de la demande de tokens. L’offre et la demande augmentent la valeur des crypto-monnaies. Le prix des cryptocurrencies dont la demande est élevée et l’offre limitée a tendance à être élevé. L’utilité est un facteur qui influence la demande d’un jeton. Découvrez la reconnaissance du marché d’un jeton pour déterminer sa demande et sa valeur. Il est important de déterminer si un jeton résout un problème, ou s’il n’est pas viable et ne vaut pas la peine d’être investi.
La dernière étape consiste à examiner comment le jeton a été distribué au départ. Il est important de déterminer si le jeton a été distribué par le biais d’une offre initiale de pièces de monnaie, d’une offre initiale d’échange (IEO), d’une offre initiale de DEX ou du minage de jetons. Le livre blanc doit expliquer les chiffres que les investisseurs exploiteront et ceux qui seront utilisés par les développeurs. Il est crucial de faire attention aux pièces pré-minées sur testnet (testmining). Ces rigueurs sont utiles dans les cas où il y a un risque comme le contrôle de grandes quantités de crypto par quelques adresses.
Mesures financières
Dans l’analyse fondamentale, les métriques financières sont utilisées pour donner une évaluation quantitative et qualitative des crypto-actifs. Les investisseurs potentiels peuvent accéder aux projets crypto financièrement en tenant compte des conditions de négociation, telles que la liquidité, les transactions passées, les réactions du marché et d’autres variables.
Capitalisation boursière
Avant d’investir dans les crypto-monnaies, les investisseurs doivent d’abord examiner leur capitalisation boursière. La capitalisation boursière, également appelée valeur du réseau, est calculée par la multiplication du prix actuel de l’actif par les réserves en circulation. La multiplication donne un prix hypothétique pour acheter une unité d’un actif. Les investisseurs peuvent être induits en erreur par la capitalisation boursière, il est donc crucial de prendre en compte d’autres facteurs. Les investisseurs sont plus susceptibles de choisir des cryptos à faible capitalisation boursière que des cryptos à forte capitalisation boursière parce qu’ils pensent que ces cryptos ont le plus grand potentiel de croissance à long ou à court terme.
Volume et liquidité des transactions
La mesure de la liquidité d’un actif fait référence à sa capacité à être acheté et vendu facilement. Les actifs liquides peuvent facilement être vendus à leur prix actuel sur le marché sans en modifier la valeur. Il est difficile de négocier un actif illiquide à bas prix. Cela rend les actifs liquides plus désirables pour les investisseurs. Comme aucun acheteur n’est intéressé par une transaction, les traders devront baisser leur offre s’ils veulent vendre un actif non liquide. L’écart entre les cours acheteur et vendeur détermine le niveau de concurrence nécessaire pour exécuter les ordres de négociation. Les acheteurs et les vendeurs vont réduire l’offre pour obtenir de la liquidité.
Le volume d’échange est une mesure de la liquidité de l’actif sous-jacent d’un actif. Il mesure les unités échangées de la valeur d’un actif de crypto-monnaie et montre sa dynamique (tendance à la hausse et à la baisse).
Mécanismes d’approvisionnement
Les mécanismes d’approvisionnement des crypto-actifs sont importants du point de vue de l’investissement. La façon dont les investisseurs le perçoivent dépendra de la façon dont l’offre totale, l’offre en circulation et l’inflation d’un crypto-actif. Les investisseurs sont attirés par les crypto-actifs qui réduisent le nombre d’unités disponibles pour le minage ou la production au fil du temps. Ils pensent que la valeur d’un actif augmentera lorsque la demande sera supérieure à l’offre.
Analyse Fondamentale : L’importance des résultats et les inconvénients
L’analyse fondamentale, comme toutes les autres stratégies d’analyse des crypto-monnaies, a ses avantages et ses inconvénients.
Pour |
Cons |
| Un investisseur peut obtenir des crypto-actifs à un prix abordable en utilisant l’analyse fondamentale, même si la juste valeur n’est pas au rendez-vous. | Les résultats de l’analyse fondamentale ne sont pas favorables à une prise de décision à court terme. L’analyse technique peut être plus utile pour les traders qui veulent anticiper les opportunités du marché à court terme. |
| Grâce à l’accès aux données sur un actif sous-jacent, il permet aux utilisateurs de faire des choix éclairés en matière de négociation. | En raison des nombreux processus nécessaires pour analyser le marché à l’aide des fondamentaux, cela peut prendre beaucoup de temps. |
| Les traders peuvent avoir des perspectives à long terme sur la croissance du marché. Les investisseurs peuvent évaluer le prix actuel d’un actif sous-jacent et déterminer s’il est survendu ou sous-acheté en utilisant la valeur qu’ils génèrent. | L’analyse fondamentale offre une vision plus approfondie du marché. Cependant, elle peut également être utilisée pour identifier les fondamentaux négatifs. Dans un court laps de temps, une croissance positive est possible. |
Dernières réflexions
L’analyse fondamentale peut être utilisée pour évaluer la valeur marchande des crypto-actifs. Si elle est effectuée correctement, l’analyse fondamentale fournit des informations rares sur les crypto-monnaies que les traders ne peuvent pas obtenir à partir de l’analyse technique. Les traders ont la capacité de déterminer la valeur des crypto-actifs en fonction de leurs prix de marché. Il est recommandé d’utiliser à la fois l’analyse technique et l’analyse fondamentale, car il y a certaines choses qui ne peuvent pas être prédites par l’analyse fondamentale.
