ShieldMarket, La première start-up parisienne pour investir dans les crypto-monnaies

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Les crypto-monnaies font leur entrée dans la haute finance, suscitant l’intérêt des fonds spéculatifs, des banques d’investissement et des grands family offices.

Mais pour les grandes institutions financières, l’achat et la vente de monnaies numériques restent beaucoup plus difficiles que le négoce de devises traditionnelles ou d’autres actifs financiers.

Les entreprises doivent déposer des fonds dans des portefeuilles numériques auprès d’une multitude de bourses de crypto-monnaies différentes afin de profiter des meilleurs prix ou d’organiser des transactions entre paires de crypto-monnaies. Il y a souvent un manque de liquidité, et il peut être extrêmement difficile de placer des transactions sans faire bouger les prix, ce qui entraîne une baisse des bénéfices.

En Europe, de nombreux gestionnaires d’actifs n’ont pas non plus le droit de réaliser des transactions avec des organisations qui ne sont pas elles-mêmes réglementées, ce qui les empêche de négocier des crypto-monnaies sur de nombreuses bourses, notamment en Asie.

SheeldMarket facilite le commerce de crypto-monnaie

SheeldMarket, une startup basée à Paris et cofondée par un vétéran des marchés du Crédit Suisse, qui cherche à rendre le commerce des crypto-monnaies aussi facile pour les grandes banques et les fonds spéculatifs que le commerce des actions ou des devises.

Bien que la startup ait des clients dans le monde entier, sa plateforme de négociation présente un intérêt particulier pour certains gestionnaires d’actifs européens : la société est un courtier-négociant réglementé dans l’Union européenne, ce qui signifie qu’en plaçant des transactions avec la startup, ces entreprises peuvent accéder à des marchés de crypto-monnaies non réglementés sur lesquels elles ne sont pas autorisées à négocier directement. Aujourd’hui, SheeldMarket a annoncé qu’elle avait levé un tour de table de 10 millions de dollars pour financer sa croissance.

L’investissement a été mené par Atomico, le fonds de capital-risque londonien dirigé par le milliardaire Niklas Zennstrom. Semantic Ventures, une autre société de capital-risque londonienne, ainsi que des investisseurs providentiels, Pascal Gauthier, directeur général de Ledger, une société de porte-monnaie numérique, et Alexis Bonillo, cofondateur de Zenly, une application de réseautage social, ont également pris part à cette opération. Siraj Khaliq, partenaire d’Atomico, rejoint le conseil d’administration de SheeldMarket dans le cadre de cette opération.

Cofondateurs de SheeldMarket

SheeldMarket a été crée en 2019 par trois amis de Supaero, la prestigieuse école nationale d’ingénieurs de l’aéronautique et de l’espace, qui s’intéressaient aux crypto-monnaies et aux marchés financiers.

Leur idée initiale était de créer un dark pool de crypto-monnaies, c’est à dire une bourse privée qui n’affiche pas les prix et qui s’adresse aux investisseurs institutionnels.

Jacques Lolieux, un vice-président du Credit Suisse qui a joué un rôle déterminant dans la mise en place du produit Cross Finder de cette banque, un ensemble d’outils de trading algorithmique qui permet aux gestionnaires d’actifs de négocier sur toute une série de dark pools, a rejoint le trio en tant que quatrième cofondateur.

Oliver Yates, l’un des cofondateurs de SheeldMarket et son directeur général, a déclaré que la société a rapidement constaté qu’il n’y avait pas encore assez de grandes institutions suffisamment à l’aise pour négocier de gros volumes de diverses crypto-monnaies pour soutenir un dark pool actif, surtout s’il est géré par une startup.

La société a donc décidé d’agir en tant que courtier et spécialiste de la négociation pour les gestionnaires d’actifs qui souhaitent négocier des crypto-monnaies sur d’autres bourses.

Les services proposés par SheeldMarket

SheeldMarket continue d’apparier les ordres d’achat et de vente sur ses propres systèmes si deux ordres s’alignent, comme le ferait un darkpool, mais ce n’est plus l’activité principale de la société, qui achemine la plupart des ordres vers des bourses extérieures.

Elle gagne de l’argent en prélevant une commission forfaitaire basée sur le volume des transactions, ainsi qu’en facturant des frais de garde moins élevés.

La société n’agit pas en tant que teneur de marché et ne négocie aucun de ses propres actifs, précise M. Yates. Elle est réglementée par l’autorité financière française, l’AMF.

Selon M. Yates, SheeldMarket s’est rapidement fait une réputation auprès des investisseurs institutionnels pour le large éventail de paires de crypto-monnaies qu’elle permet à ses clients de négocier sur sa plateforme et pour avoir proposé plus de types d’ordres de négociation que ses concurrents.

La startup est également connue pour ses algorithmes de négociation sophistiqués. Selon M. Yates, ces algorithmes permettent aux clients de négocier de grandes quantités de crypto-monnaies de manière furtive, de sorte que les transactions n’affectent pas beaucoup le prix global sur les bourses.

« Certains de nos clients négocient 30 ou 40 % de la capitalisation boursière d’un jeton spécifique », explique-t-il. Faire cela manuellement sur une bourse entraînerait d’énormes mouvements de prix. « Avec notre système, ils peuvent contrôler chaque point de base et contrôler l’exécution ». En moyenne, dit-il, SheeldMarket fournit une amélioration de prix de 50 points de base (ou 0,5 %) par rapport aux meilleurs prix qui sont cotés publiquement sur les bourses de crypto-monnaies.

La société achemine actuellement plus de 2 millions d’ordres par mois, la valeur moyenne d’un ordre étant de 150 000 dollars, selon le site Web de SheeldMarket. Selon M. Yates, bien que la société ne divulgue pas les volumes mensuels totaux, certains clients ont négocié des crypto-monnaies pour une valeur de « plusieurs milliards de dollars » en utilisant les algorithmes de SheeldMarket en un seul trimestre.

Benjamin Tsai, l’associé directeur de Wave Financial, une société de gestion d’actifs basée à Los Angeles et spécialisée dans les crypto-monnaies et autres actifs numériques, a déclaré dans un communiqué que sa société a commencé à utiliser SheeldMarket parce qu’elle permet à Wave d’exécuter des transactions très importantes sur plusieurs bourses de crypto-monnaies. Il a également déclaré qu’il aimait les algorithmes de négociation de SheeldMarket. Il a qualifié la plateforme de « gamechanger » en termes de gain de temps et de coûts de négociation par rapport à Wave qui essayait d’exécuter des transactions manuellement par ses propres moyens.

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