La banque centrale du Royaume-Uni a averti jeudi que les crypto-monnaies pourraient représenter un risque pour les marchés si elles continuent à se développer et a appelé à des pouvoirs de surveillance élargis pour ces actifs financiers.
Les régulateurs basés à Londres s’inquiètent du fait que les normes internationales arrivent trop tard pour contrôler les risques des marchés financiers. La Banque d’Angleterre a exhorté les banques britanniques à aborder les actifs virtuels avec une extrême prudence.
Avec une capitalisation boursière d’environ 0,4 % des actifs financiers mondiaux, les crypto-monnaies et la finance décentralisée (DeFi) représentent pour l’instant un risque limité pour les marchés financiers. Cependant, les régulateurs s’inquiètent du fait que la croissance de la technologie blockchain pourrait bientôt changer la donne.
« Si le rythme de croissance observé ces dernières années se poursuit, et si ces actifs deviennent plus interconnectés avec le système financier au sens large, les cryptoactifs et le DeFi présenteront des risques pour la stabilité financière », selon un rapport publié par le Comité de politique financière (FPC) de la Banque d’Angleterre, chargé de surveiller les risques de stabilité.
« Des cadres réglementaires et d’application renforcés sont nécessaires, tant au niveau national que mondial », ajoute le rapport. Il appelle également les autres régulateurs à veiller à ce que les marchés ne surchauffent pas, à empêcher les entreprises financières de prendre des risques inutiles et à mettre un frein aux escroqueries et aux abus de marché.
Mercredi, le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, a appelé à un « haut niveau » de collaboration internationale pour éviter que la finance décentralisée ne devienne incontrôlable. Bailey a ajouté que cela prendra du temps. En attendant, les organismes de surveillance britanniques semblent s’inquiéter des failles du système.
« Il existe actuellement des possibilités d’arbitrage réglementaire, et il y a un danger que les risques augmentent rapidement avant qu’un cadre convenu au niveau international ne soit mis en place », a déclaré le FPC.
Le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, une organisation mondiale, est sur le point d’établir des règles qui indiqueraient aux banques le degré de prudence dont elles doivent faire preuve lorsqu’elles investissent dans des crypto-monnaies. Mais il semble qu’il traîne les pieds après qu’un premier projet ait rencontré une multitude d’objections de la part des institutions financières qui ont déclaré que les régulateurs étaient beaucoup trop prudents.
Sam Woods, PDG de la Prudential Regulation Authority (PRA), qui est chargée de vérifier les livres des banques et des assureurs individuels au Royaume-Uni, a déclaré dans une lettre datée de jeudi que la PRA prévoit également de vérifier les expositions individuelles aux crypto-monnaies dans une enquête qui aura lieu cette année.
« Beaucoup de ces marchés sont nouveaux et non testés », a déclaré Woods, faisant référence à « l’extrême volatilité et/ou l’historique limité des prix de ces actifs. »
Dans la plupart des cas, les banques devraient déduire de leur capital tout actif numérique détenu, et prévoir des risques supplémentaires spécifiques tels que la fraude ou les cyberattaques, a-t-il ajouté. Cela signifie que, contrairement aux actifs financiers classiques tels que les hypothèques, le stock de crypto-monnaies d’une banque ne peut pas être utilisé pour garantir de nouveaux prêts, a ajouté M. Woods.
Cet avertissement a été repris par la Financial Conduct Authority (FCA), chargée de superviser la finance traditionnelle. Les entreprises doivent être claires et honnêtes avec leurs clients lorsqu’elles vendent des crypto-monnaies, même si celles-ci ne sont pas techniquement considérées comme des produits financiers et ne relèvent donc pas de la compétence de la FCA, a déclaré jeudi le régulateur.
